2014年集运市场运价回升需添后劲

最近网上关于今年国内外航运市场预测颇多，有说利好的，也有说利空的，可谓众说纷纭。为了帮助读者更好的把握今年水运市场的走势，本报根据上海航交所提供的2013/2014年水运形势报告，对今年集装箱、干散货、油品等运输市场运输需求、运力供给、发展变化等情况进行预测。HZZ大陆桥物流联盟

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世界经济复苏进程加快HZZ大陆桥物流联盟

主干航线运输平稳增长HZZ大陆桥物流联盟

2014年，在美、欧等主要发达国家经济回暖的带动下，世界经济的复苏步伐有望呈现加快趋势，但受各国财政、货币政策等不确定性因素影响，增长的速度仍然有限。据国际货币基金组织（IMF）发布的《世界经济展望》预测，2014年全球经济将增长3.6%，分别比2013、2012年高出0.7个百分点、0.4个百分点。其中，美国经济预计增长2.6%，增速较上年加快1.0个百分点，欧元区经济有望摆脱连续两年的负增长态势，呈现出1.0%的增长幅度，日本经济则由于缺乏可持续的结构性改革而面临经济增速回落的风险，预计增长1.2%，增速下滑0.8个百分点；新兴市场和发展中国家将面临资本价格上升等新的不确定性影响，预计经济增长5.1%。IMF还预计，2014年国际货物贸易将增长5.0%，分别高于2013年、2012年增速2.3个百分点、2.5个百分点。HZZ大陆桥物流联盟

世界经济与国际贸易的增速加快将推动全球集装箱运输需求增幅呈现同步扩大趋势。综合考虑国际集装箱海运需求增长与世界经济的高度相关性，通常集装箱海运量增幅为世界GDP增长率的1~2倍，同时考虑美国等发达国家经济增速提升、区域间自由贸易协定兴起、新兴市场资本成本上升等诸多因素，上海航交所预计2014年全球集装箱运输需求增速可能在5.5%左右。HZZ大陆桥物流联盟

世界集装箱海运需求增长预测汇总表HZZ大陆桥物流联盟

船队规模保持增长HZZ大陆桥物流联盟

大型船舶迅猛扩张HZZ大陆桥物流联盟

据克拉克森统计的订单情况，2014年新船交付量约148.9万TEU。如果这些运力全部如期交付，截至年底全球集装箱船队运力将达1882.5万TEU，比上年增长8.6%，增幅比2013年扩大1.8个百分点。其中8000TEU及以上船舶订单量为109.6万TEU，占新交付运力总量比重的73.6%，该船型运力总计将增长17.5%。HZZ大陆桥物流联盟

但是，随着近几年来老旧船舶拆解成本下降，集装箱船舶拆解量保持在较高水平，中小型船舶运力总量将继续下降；另一方面，鉴于集装箱运输市场总体运力供大于求，船东推迟新造大船交付的情况可能继续发生，截至2013年底，8000TEU以上船型运力实际交付量为91.2万TEU，比2013年初计划交付订单量少11.4%，预计2014年大型船舶实际增长速度将继续小于计划交付量，但推迟交付的比例可能收缩。克拉克森预测，如果考虑船舶拆解量和推迟交付，2014年全球船队运力为18万-20万TEU，比上年增长5.9%，其中8000TEU以上船型船舶运力约为660万TEU，增速仍达17.3%。HZZ大陆桥物流联盟

世界全集装箱船运力统计与预测HZZ大陆桥物流联盟

注：数据来源为克拉克森HZZ大陆桥物流联盟

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供大于求大势不改HZZ大陆桥物流联盟

运价回升基础薄弱HZZ大陆桥物流联盟

2014年，尽管集装箱海运需求有望保持稳中有升的增长趋势，但考虑到基数庞大的运力存量，供大于求的总基调将难以改变。一方面，运力增幅收缩较为明显的船型多为8000TEU以下的中小型船舶，对东西向主干航线的影响不大。据克拉克森统计，2014年太平洋航线、亚欧航线、大西洋航线运输需求将分别增长5.1%、5.7%、3.2%，均小于运力规模增长速度，其中，亚欧、太平洋航线需求增速更是远小于适航的8000TEU以上船型运力增速。另一方面，受新兴市场国家经济增长风险加剧影响，次干、南北航线运输需求上升势头可能减弱，加上主干航线运力升级产生的“溢出效应”，供需关系依旧失衡。全球集装箱运输市场总体运力供求失衡的改善程度有限。HZZ大陆桥物流联盟

鉴于2014年全球集装箱运输市场基本面对运价回升的支撑力度不大，班轮公司唯有进一步加强联盟合作，优化航线网点，并适度封存过剩运力，才能改善市场环境，为行情回升创造条件。HZZ大陆桥物流联盟

（上海航运交易所信息部）HZZ大陆桥物流联盟

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中国出口集箱运输市场仍供大于求HZZ大陆桥物流联盟

据商务部外贸形势秋季报告称，2014年中国对外贸易形势比较严峻，但近年来不少企业主动转型升级，出口仍有较强的竞争优势，2014年中国对外贸易将保持稳定增长势头。HZZ大陆桥物流联盟

2014年，除了市场的供需基本面外，我国集装箱运输市场还将受到以下几方面因素影响：HZZ大陆桥物流联盟

P3联盟的组成不仅对运输贸易的航线网点布局、运输服务质量等方面产生影响，也可能从价格层面改变市场参与者的竞争行为。由于P3联盟以16000~18000TEU船型为主力船型，其规模效应将有效降低联盟成员的运输成本。因此，P3联盟成员将具备更有利的价格竞争条件。HZZ大陆桥物流联盟

《营业税改增值税试点有关事项的规定》的出台在一定程度上降低航运物流企业的税收成本，从而增强对我国航运企业和货主企业的保障。HZZ大陆桥物流联盟

通过对世界经济、我国外贸形势、集装箱运量增长的分析，预计2014年中国出口集装箱运输市场基本面的主基调仍是供大于求，市场行情总体上升的动力不强。集装箱运输市场的结构变化及班轮公司由此产生的竞争行为的变化，将是影响未来行情走势的重要因素。如果在大联盟、大合作的协同推动下，市场运价也许在某些时段能逆势走高。HZZ大陆桥物流联盟

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